Adoption des placements alternatifs
Les régimes de retraite investissent de plus en plus dans les placements alternatifs

La vaste majorité des régimes de retraite (73 %) détiennent des placements alternatifs ou envisagent d’en augmenter la part dans leurs portefeuilles au cours des douze prochains mois, ce qui est légèrement supérieur au résultat de l’an dernier, qui était de 71 %.

  • 73 % des répondants
    détiennent des placements alternatifs ou prévoient en acquérir

Comme en 2019, les placements alternatifs occupent une place importante dans les grands régimes (96 %). La nouvelle catégorie constituée des régimes privés-publics adopte également largement ce type de placements (94 %). Ils demeurent moins populaires dans les régimes de petite taille (51 %) et les régimes fermés aux nouveaux participants (62 %). Les placements alternatifs ont gagné en popularité d’une année sur l’autre dans les grands régimes (de 90 % à 96 %) et les régimes fermés aux nouveaux participants (de 57 % à 62 %), mais ont par contre perdu du terrain dans les régimes de taille moyenne et les régimes publics (passant respectivement de 93 % à 88 %, et de 92 % à 83 %).

  • La popularité des placements alternatifs :
    • Est la plus élevée au sein des grands régimes et des régimes privés-publics
    • Est la plus faible au sein des régimes de petite taille et des régimes fermés aux nouveaux participants

LA QUÊTE DE RENDEMENTS

Tendance marquante

Comme nous l’avons vu dans la section sur la réduction du risque, l’assouplissement des règles de capitalisation des régimes de retraite semble avoir suscité un intérêt accru pour les placements alternatifs, une tendance à laquelle ce rapport fait souvent référence. En effet, les régimes de retraite recherchent des occasions de satisfaire leurs obligations grandissantes découlant du vieillissement de leurs participants :

  • Près des trois quarts des régimes détiennent des placements alternatifs ou prévoient en acquérir (voir ci-dessus)
  • L’« intérêt accru pour les placements alternatifs » est l’une des principales réactions à la COVID-19 (troisième rang à 16 %)
  • La « modification de la composition de l’actif », l’une des stratégies principales visant à assurer la viabilité d’un régime (32 %), laisse entrevoir une expansion des placements alternatifs
  • L’« utilisation de placements alternatifs » constitue la deuxième stratégie de réduction du risque la plus souvent choisie (23 %)
Régimes de retraite qui détiennent actuellement des placements alternatifs ou prévoient en acquérir
Ce tableau montre la variation d’une année sur l’autre de la proportion de régimes de retraite détenant actuellement des placements alternatifs ou prévoyant en acquérir, dans l’ensemble et selon la taille, le type et l’état.

En tête du peloton sur le plan mondial

Les régimes de retraite canadiens adoptent les placements alternatifs plus rapidement que ceux des autres régions du monde. Fin 2019, les placements alternatifs représentaient 29 % de leur actif, comparativement à 23 % à l’échelle mondiale1.

Pondération en placements alternatifs des régimes de retraite1
Ce graphique montre que les régimes de retraite canadiens allouent une part plus importante de leur actif aux placements alternatifs que la moyenne mondiale (29 % comparativement à 23 % à la fin de 2019), selon les renseignements fournis dans le Global Pension Assets Study 2020 de Willis Towers Watson (sondage mondial 2020 sur les actifs des régimes de retraite).

1 Willis Towers Watson, Global Pension Assets Study 2020 (sondage mondial 2020 sur les actifs des régimes de retraite), selon les sept plus grands marchés des pensions du monde entier, en ce qui a trait à la valeur de l’actif