Claire Johnson, cheffe de la direction à RBC Services aux investisseurs, donne son point de vue sur le secteur canadien des services de garde au cours d’une discussion virtuelle avec l’Association canadienne des gestionnaires de caisses de retraite, publié dans l’édition de l’automne 2024 de Communiqué, le bulletin des membres de l’Association.
Comment le secteur des services de garde a-t-il évolué au cours des deux dernières décennies ?
Les propriétaires et les gestionnaires d’actifs sont aujourd’hui confrontés à un monde où le règne de la technologie et des données est absolu. Les délais de règlement se sont raccourcis, ce qui accroît les exigences imposées aux équipes opérationnelles de nos clients. Non seulement ils doivent composer avec des délais de règlement plus courts et un environnement physique ayant radicalement changé, mais la cybersécurité et les technologies émergentes comme l’intelligence artificielle continuent aussi de modifier la situation.
Les dépositaires ont transformé leurs modèles d’affaires en automatisant et en rationalisant les processus répétitifs
Dans la foulée de cette renaissance, les dépositaires ont transformé leurs modèles d’affaires en automatisant et en rationalisant les processus répétitifs. Ce changement s’est produit alors que les propriétaires et les gestionnaires doivent relever une longue liste de défis, notamment l’augmentation des coûts, l’évolution des exigences réglementaires et des considérations plus strictes en matière de gouvernance, combinés à une volatilité continue des marchés et à des tensions politiques persistantes. Les régimes de retraite font notamment face à des changements démographiques très contraignants pour les travailleurs, qui doivent financer un groupe de retraités de plus en plus nombreux.
Les gestionnaires d’actifs se sont traditionnellement concentrés sur les services de garde de base, tels que la garde des valeurs, le règlement, les événements de marché, etc. Cependant, les clients évaluent aujourd’hui les fournisseurs non seulement sur les services de base, mais aussi sur leur capacité à comprendre les besoins des clients et à agir promptement. Les dépositaires sont évalués en fonction de leur capacité à améliorer leur efficacité et à réduire les risques, tout en continuant à accorder une importance primordiale au service à la clientèle et en proposant une gamme de solutions complémentaires, notamment le prêt de titres, les opérations de change et la gestion de trésorerie. Ils doivent accomplir ces tâches dans le cadre d’un modèle opérationnel numérique résilient et évolutif.
Les investisseurs exercent des pressions sur leurs dépositaires pour qu’ils ne se limitent pas aux « services postmarché » et qu’ils offrent aussi des « services intermédiaires »
Les investisseurs exercent également des pressions sur leurs dépositaires pour qu’ils ne se limitent pas aux « services postmarché » et qu’ils offrent aussi des « services intermédiaires », compte tenu de la tendance à l’impartition visant à accroître l’efficience opérationnelle des propriétaires et des gestionnaires d’actifs et à stimuler leur rendement. Par conséquent, les dépositaires assument la responsabilité de fonctions telles que la gestion des garanties, la gestion des opérations sur titres, la gestion des événements de marché, le registre des placements et le registre comptable, ainsi que divers services d’analyse.
En outre, les dépositaires sont appelés à faciliter la mondialisation croissante des placements. Alors que les investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à améliorer leur rendement, les fournisseurs de services d’actifs conçoivent des produits qui s’harmonisent avec de nouveaux types d’actifs tels que les capitaux privés, les actifs numériques et les placements selon les critères environnement, société et gouvernance (ESG). Les dépositaires évoluent de plus en plus dans un monde caractérisé par la cybersécurité, l’intelligence artificielle générative, l’informatique en nuage et les chaînes de blocs. Dans ce contexte d’évolution des stratégies de placement et de complexification grandissante des catégories d’actifs, de nombreux régimes de retraite mettent en place une structure de placement indépendante pour gérer leurs actifs. D’autres délèguent la gestion des placements à un modèle de chef des placements par impartition. Quelle que soit la voie empruntée, les données sont au premier plan et constituent un élément clé du modèle opérationnel d’aujourd’hui.
Les données sont au premier plan et constituent un élément clé du modèle opérationnel d’aujourd’hui
Les données devenant le « nouvel or », les propriétaires et les gestionnaires d’actifs se tournent vers leurs dépositaires – les gardiens de cet actif précieux – pour obtenir un accès rapide (généralement en temps réel) à une vue globale de leurs données, souvent hébergées sur des plateformes disparates. Ils s’attendent à ce que ces données soient classées, validées et disponibles sur le canal de leur choix. Il faut donc que les fournisseurs de services d’actifs investissent beaucoup dans les technologies émergentes pour répondre aux demandes croissantes de leurs clients.
La transformation continue des dépositaires dans le monde chaotique d’aujourd’hui est essentielle au succès futur des investisseurs. La technologie de pointe et les données sont au cœur de ce nouvel ordre. Toutefois, la sécurité des actifs des clients demeure la priorité des fournisseurs de services d’actifs, même dans le monde numérique actuel. Le rôle de dépositaire implique une combinaison de force, de stabilité et une bonne connaissance des notions de base.
L’ARTICLE CONTINUE CI-DESSOUS
Quelles avancées technologiques avez-vous observées dans le domaine des services de garde ?
En tant que gardiens de données clientèle très précieuses, les fournisseurs de services d’actifs investissent dans des solutions de technologie émergente pour élaborer des modèles d’exploitation qui assurent la qualité, l’intégrité et la sécurité des données. Il s’agit d’examiner les portefeuilles sous l’angle des données, ce qui fait partie du processus de transformation des données, y compris les plateformes modernes intégrées aux systèmes opérationnels de base.
Les services d’actifs investissent dans des technologies de pointe pour fournir aux clients des données de qualité par l’intermédiaire du canal de leur choix
Cet investissement technologique est conçu pour permettre aux clients d’accéder à des données structurées et intelligentes sur le canal de leur choix, y compris les rapports de base traditionnels avec livraison programmée, l’accès en libre-service aux données brutes, la livraison automatisée de données brutes par le biais d’outils tels que les interfaces de programmation (API), les protocoles de transfert sécurisé de fichiers (SFTP), et l’accès en libre-service à des rapports préétablis comprenant des informations intégrées.
Il en résulte une prise de décision plus éclairée, un meilleur contrôle et un meilleur rendement des régimes de retraite. Par exemple, il est plus facile pour les régimes de retraite de satisfaire à des exigences strictes en matière de rapports au conseil d’administration et de gestion des risques. Alors que des bureaux sont établis pour les grands régimes de retraite dans différents endroits du globe, la nécessité d’un accès rapide à des données fiables devient de plus en plus vitale. L’amélioration de l’accès est particulièrement importante pour les régimes de retraite et les chefs des placements par impartition les plus complexes, qui interagissent avec plusieurs dépositaires et qui ne sont plus disposés à se connecter à un portail pour accéder à leurs données.
Un vaste groupe d’employés de RBC se concentre sur les technologies émergentes comme l’IA, la chaîne de blocs et l’informatique en nuage
Un vaste groupe d’employés de RBC se concentre sur les technologies émergentes, notamment l’intelligence artificielle (IA) générative, la chaîne de blocs et l’informatique en nuage. Selon nous, la connaissance de ces technologies représente une compétence de base. Selon nous, l’IA est l’une des technologies les plus transformatrices ayant un impact sur le monde d’aujourd’hui et présentant un potentiel d’amélioration pour nos clients. L’accent mis par RBC sur la technologie de l’IA nous a permis de nous classer au premier rang au Canada et au troisième rang parmi nos pairs mondiaux dans l’indice sur l’IA Evident en 2023.
La deuxième partie de cette série sera publiée au début de l’année 2025.